En varias ocasiones los expertos en gestión de portafolios han hecho énfasis en la posibilidad que tienen los inversionistas de acceder a portafolios que responden a su etapa de vida, sus expectativas, situación económica y metas propuestas. Dada esta premisa, se entiende que el mercado cuenta con una amplia capacidad de diseño de soluciones a la medida de los diferentes perfiles de inversión de las personas.

En esta oportunidad y con el ánimo de ilustrar de la manera más eficiente posible, se presentará un ejemplo de una persona que tiene 5 millones de pesos y otra que cuenta con 15 millones.

Lo primero que se debe hacer y antes de pensar en el capital inicial, es definir el para qué se quiere que el dinero crezca en el tiempo, es decir, cuál es la meta que se está persiguiendo. En algunas ocasiones a las personas les cuesta trabajo visualizarse a sí mismos y su familia en el futuro, entonces la intención de ahorrar e invertir carece de un sentido real, lo que a su vez genera un compromiso pobre con su plan financiero.

El no tener claro el propósito del ahorro o la inversión, por lo general hace que las personas no asuman una disciplina con su dinero y no sean concientes que estos recursos están destinados a alcanzar metas en el mediano y largo plazo. Retirar el dinero antes del tiempo definido para acumular el monto esperado y utilizar dichos recursos para satisfacer deseos inmediatos o acceder a liquidez, es el error más común que cometen las personas que inicialmente tienen la voluntad de ahorrar pero carecen de un norte claro.

Una vez la meta esté definida, es necesario cuantificarla, esto significa asignarle un valor económico. Para el ejemplo en cuestión, el supuesto es que una persona que tiene hoy 5 millones pesos quiere ahorrar para su especialización que vale 16 millones de pesos. El futuro ahorrador acaba de ingresar al mundo laboral y aún no tiene prisa de empezar su postgrado, ya que quiere ganar experiencia en la empresa en la que trabaja y por lo tanto no necesita endeudarse. La decisión es ahorrar y junto con su asesor financiero han determinado que la mejor opción es un portafolio moderado, de riego medio. Este no es un portafolio estable como uno conservador ni tan volátil como uno agresivo.

Ejercicio para el ahorrador que tiene 5 millones de pesos:

Capital inicial: 5 millones de pesos
Capital requerido: 16 millones de pesos
Plazo para alcanzar el capital requerido: 4 años
Moneda: Pesos
Tasa inflación de la educación: 0.8%
Tasa del portafolio en un escenario neutro: 6.2%

El cálculo arroja que para acumular 16 millones de pesos en 4 años, con los supuestos descritos, la persona debería ahorrar mensualmente $186.717.

Al final de 4 años, empezando hoy, el capital sería de 16.518.000 aprox.

Por último y para hablar de la composición de este portafolio, dadas las características descritas, la distribución debería ser equitativa entre instrumentos de renta fija y renta variable, en tanto que la renta fija ofrece menor volatilidad y la renta variable rendimientos atractivos.
 
Para el caso de la señora que tiene 15 millones de pesos, la meta no esta definida, sin embargo, ella cuenta con toda la voluntad y disciplina para que su dinero permanezca en el portafolio seleccionado. En este caso por no haber premura de tiempo ni necesidad de liquidez, se puede sacar provecho del tiempo, teniendo en cuenta que éste es el mejor aliado en la creación y maximización de capital. La elección ha sido un portafolio agresivo, que asume altas volatilidades y un riesgo mayor, por supuesto en espera de un retorno más atractivo.

Este esquema de planeación financiera varia un poco del anterior ejemplo, en la medida que la señora no esta interesada en hacer aportes periódicos sino en permitir que su dinero permanezca durante el tiempo del portafolio.

Ejercicio para el ahorrador que tiene 15 millones de pesos:

Capital inicial: 15 millones de pesos
Capital requerido: no hay una meta exacta
Plazo para alcanzar el capital requerido: más de 5 años
Moneda: Pesos
Tasa del portafolio en un escenario neutro: 7.1

Bajo este esquema de planeación financiera, en cinco años el capital acumulado equivaldría a 21.137.00 aproximadamente. En siete años el capital acumulado sería de 24.245.000. este portafolio estaría focalizado en renta variable, dada su naturaleza agresiva y la el largo plazo.

Para terminar, es importante comprender que no solo el capital a invertir es el que determina el escenario de planeación, sino que existe una serie de factores por medio de los cuales un asesor financiero puede definir una estrategia a la medida de las expectativas y necesidades de sus clientes.